Технический анализ был разработан на основе теорий фондового рынка Чарльза Генри Доу, основателя Wall Street Journal и соучредителя Dow Jones & Company. Цель технического анализа - предсказать будущую цену акций, товаров, фьючерсов и других рыночных ценных бумаг на основе прошлых цен и доходности этих ценных бумаг. Технический анализ применяет закон спроса и предложения, чтобы понять функционирование фондового рынка и других бирж, выявляя тенденции и извлекая из них прибыль. Следующие шаги помогут вам понять технический анализ и его применимость к выбору акций и других товаров.
Шаги
Шаг 1. Изучите теории технического анализа Доу
Три инвестиционные теории Доу образуют основу для технического анализа и того, как технические аналитики изучают финансовые рынки. Эти теории описаны ниже вместе с тем, как они интерпретируются техническими аналитиками.
- Колебания рынка все обесценивают. Технические аналитики считают, что изменения цены ценной бумаги и того, насколько хорошо она торгуется на рынке, представляют всю доступную информацию о стоимости всех участников и, следовательно, символизируют справедливую стоимость этой ценной бумаги. Внезапные изменения в способах торговли акциями часто предшествуют важным новостям о компании, выпускающей акции. Технические аналитики не заботятся о соотношении цены и прибыли (PER), собственном капитале, финансовой доходности или других факторах, о которых заботятся фундаментальные аналитики.
- Часто движение цен можно представить на графиках и спрогнозировать. Технические аналитики признают, что бывают периоды, когда цены меняются случайным образом, но бывают и периоды, когда они меняются в рамках идентифицируемого тренда. Когда тренд определен, можно заработать на нем, покупая по низкой цене и продавая по высокой во время восходящего тренда (бычий рынок) или продавая короткие позиции во время нисходящего тренда (медвежий рынок). Регулируя период времени, в течение которого анализируется рынок, можно обнаружить как краткосрочные, так и долгосрочные тенденции.
- История повторяется. Люди не меняют свою мотивацию в одночасье, поэтому трейдеры будут реагировать на условия так же, как и в прошлом, когда эти условия повторялись. Поскольку люди реагируют одинаково, технические аналитики могут использовать информацию о прошлой реакции трейдеров для получения прибыли каждый раз, когда эти условия повторяются. В этом смысле технические аналитики расходятся во мнениях относительно теории эффективного рынка, которая игнорирует влияние человеческих действий и реакций на рынок.
Шаг 2. Ищите быстрые результаты
В отличие от фундаментального анализа, который фокусируется на балансах и других финансовых данных за многолетние периоды, технический анализ фокусируется на периодах не более месяца, а иногда и нескольких минут. Он подходит для людей, которые хотят зарабатывать деньги на покупке или продаже ценных бумаг, а не для тех, кто инвестирует в долгосрочной перспективе.
Шаг 3. Изучите графики ценовых тенденций
Технические аналитики просматривают графики и графики цен на ценные бумаги, чтобы определить общее направление, в котором они движутся, без учета колебаний. Тенденции классифицируются по типу и продолжительности.
- Есть 3 типа трендов: восходящий тренд, при котором максимальная и минимальная цена выше, чем предыдущий максимум и минимум; нисходящий тренд, при котором максимальная и минимальная цены ниже предыдущих; и горизонтальный тренд, при котором максимальная и минимальная цены существенно не меняются по сравнению с предыдущими. Линии тренда рисуются для соединения максимумов или минимумов друг с другом, чтобы упростить определение тренда; Когда линии тренда рисуются, чтобы показать тенденции как от максимумов, так и от минимумов, они называются линиями канала.
- По продолжительности тренды подразделяются на основные, если они длятся более одного года; промежуточные, когда они длятся от 1 до 3 месяцев; и немедленно, если они длятся меньше месяца. Промежуточные тренды состоят из непосредственных трендов и основных трендов немедленных и промежуточных трендов, которые могут не идти в том же направлении, что и более крупный тренд, к которому они принадлежат. Примером этого может быть одномесячная коррекция цены вниз на годичном бычьем рынке. Бычий рынок является основным трендом, а ценовая коррекция - промежуточным трендом в рамках более крупного.
- Технические аналитики используют 4 разных типа графиков. Они используют линейные графики для представления цен закрытия акций за определенный период времени, диаграммы столбцов или свечей для представления максимальных и минимальных цен в течение торгового периода (и интервалы между этими периодами, если таковые имеются), а также точечные и графические диаграммы для представляют значительные колебания цен в течение определенного периода времени.
- Технические аналитики придумали несколько фраз для моделей, которые появляются на анализируемых ими графиках. Модель «голова и плечи» указывает на то, что тренд собирается развернуться. Паттерн, похожий на чашку с ручкой, указывает на то, что восходящий тренд продолжится после паузы для кратковременной коррекции вниз. Закругленное дно или паттерн «блюдце» указывает на длительный период времени, в течение которого нисходящий тренд достигает дна, прежде чем превратиться в восходящий. Паттерн «двойная вершина» или «двойное дно» указывает на 2 неудачные попытки превысить максимальную или минимальную цену, за которыми следует разворот тренда (аналогично, тройная вершина или основание имеют 3 неудачных попытки, предшествующих развороту тренда). Другие узоры включают треугольники, клинья, вымпелы и флаги.
Шаг 4. Разберитесь в концепциях поддержки и сопротивления
Поддержка относится к самой низкой цене, которую достигает значение, прежде чем большее количество покупателей поднимет цену, купив ее. Под сопротивлением понимается самая высокая цена, которую достигает ценная бумага, прежде чем владельцы продадут свои акции и заставят цену снова упасть. Эти уровни не фиксированы, а колеблются. На графике, показывающем линии канала, нижняя линия - это линия поддержки (минимальная цена для ценной бумаги), а верхняя линия - это сопротивление (максимальная цена). Уровни поддержки и сопротивления используются для подтверждения существования тренда и для определения когда он перевернут.
- Поскольку люди склонны мыслить округленными числами (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1000 и т. Д.), Цены поддержки и сопротивления часто являются этими цифрами.
- Существует вероятность того, что цены на акции вырастут выше уровней сопротивления или упадут ниже уровней поддержки. В таких случаях уровень сопротивления станет уровнем поддержки для нового и более высокого уровня сопротивления, или уровень поддержки станет уровнем сопротивления для нового, более низкого уровня поддержки. Чтобы это произошло, цена должна претерпеть сильные и устойчивые изменения, но такие вложения являются обычным явлением в краткосрочной перспективе.
- Обычно, когда акции торгуются вблизи уровней поддержки или сопротивления, технические аналитики избегают покупать по цене поддержки из-за ее волатильности, хотя они покупают в пределах нескольких пунктов. Те, кто продает на короткую позицию, используют цену поддержки в качестве цены сделки.
Шаг 5. Обратите внимание на объем торговли
Статус покупки и продажи указывает на действительность тренда или его разворот. Если при повышении цены существенно увеличивается объем торговли, вероятно, тренд действителен. Если этот объем лишь незначительно увеличивается при повышении цены или, наоборот, уменьшается, вероятно, тенденция изменится на противоположную.
Шаг 6. Используйте скользящие средние, чтобы сгладить небольшие колебания цен
Скользящее среднее - это средняя цена за фиксированный период времени, например, за последние 10 лет. Скользящие средние исключают отдельные максимумы и минимумы, облегчая визуализацию общего направления тренда. Отображение цен в сравнении со скользящими средними или краткосрочных средних в сравнении с долгосрочными, облегчает обнаружение разворотов тренда, которые могут произойти, и времени пересечения обеих линий. Используется множество методов усреднения.
- Простое скользящее среднее (SMA) получается путем сложения цен закрытия, взятых за период времени, и деления их на количество цен. Чем дольше период времени и, следовательно, чем больше количество используемых цен, тем меньше количество колебаний, которые появляются в таблице средних значений.
- Линейное средневзвешенное значение берет каждую цену и умножает ее на ее положение на графике, прежде чем сложить их все вместе и разделить на количество цен. В 5-дневный период первая цена будет умножена на 1, вторая на 2, третья на 3, четвертая на 4 и пятая на 5.
- Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) похожа на линейную средневзвешенную, за исключением того, что она оценивает только самые последние цены, используемые при вычислении среднего, что делает его более чувствительным к последней информации, чем простое скользящее среднее.
Шаг 7. Используйте индикаторы и осцилляторы, чтобы подтвердить то, что вам говорят движения цены
Индикаторы - это расчеты, которые подтверждают информацию о тренде, выведенную из движения цен, и добавляют еще один фактор в ваше решение о покупке или продаже ценных бумаг. Описанные выше скользящие средние являются примером индикатора. Некоторые индикаторы могут иметь любое значение, в то время как другие ограничены определенным диапазоном значений, например от 0 до 100; Эти индикаторы называются осцилляторами.
- Индикаторы могут быть ранними или поздними. Опережающие индикаторы предсказывают движения цен и наиболее полезны во время горизонтальных тенденций для обозначения бычьих или медвежьих тенденций, в то время как запаздывающие индикаторы подтверждают движения цен и наиболее полезны во время бычьих и медвежьих тенденций.
- Индикаторы тренда включают в себя индекс среднего направленности (ADX) и индикатор Aroon. ADX использует индикаторы положительного и отрицательного направления для определения силы бычьего или медвежьего тренда по шкале от 0 до 100, значения ниже 20 означают, что тренд слабый, а значение выше 40 означает, что он сильный. Индикатор Aroon отображает периоды времени от самых высоких достигнутых торговых цен до самых низких, используя эту информацию для определения характера и силы тренда, например, когда начинается новый.
- Самый популярный индикатор объема - индикатор схождения или расхождения скользящих средних (MACD). Это разница между двумя экспоненциальными скользящими средними, одна в краткосрочной перспективе, а другая в долгосрочной перспективе, представленная центральной линией, которая показывает, где оба значения равны. Положительное значение MACD показывает, что краткосрочная средняя выше долгосрочной, и рынок должен двигаться выше. Отрицательное значение MACD показывает, что краткосрочное среднее ниже долгосрочного и рынок движется ниже. Когда MACD представлен в прямоугольнике и его линия пересекает центральную линию, он показывает момент пересечения составляющих его скользящих средних. Другой индикатор, связанный с объемом, - это индикатор Балансового объема (OBV), который представляет собой общий объем торговли за определенный период, ему присваивается положительное число, когда цена растет, и отрицательное число, когда она падает. В отличие от MACD, реальное значение числа менее важно, чем если бы оно было положительным или отрицательным.
- Частота, с которой торгуются акции, анализируется с помощью индекса относительной силы (RSI) и стохастического осциллятора. RSI колеблется от 0 до 100; значение выше 70 говорит о том, что оцениваемая ценная бумага покупается слишком часто, а значение ниже 30 предполагает, что она продается слишком часто. Обычно RSI используется для 14-дневных периодов, хотя его можно использовать и для более коротких периодов, что делает его более волатильным. Осциллятор стохастик также находится в диапазоне от 0 до 100, но значение выше 80 указывает на то, что вы покупаете слишком часто, а значение ниже 20 указывает на то, что вы слишком часто продаете.
Совет
В то время как большинство брокерских фирм ориентированы на долгосрочное инвестирование и нанимают в основном фундаментальных аналитиков, многие теперь также нанимают по крайней мере одного или двух технических аналитиков
Предупреждения
- Знайте ограничения технического анализа - они не всегда работают. Например, может сформироваться наиболее совершенная модель плечо-голова-плечо (предположительно, чрезвычайно медвежий технический индикатор), и вы продаете акции только для того, чтобы увидеть огромное и широкое ралли с этой точки, которое закончилось крахом. Не полагайтесь на технический анализ, используйте его как руководство и сочетайте с фундаментальным анализом.
- Хотя некоторые технические аналитики используют один индикатор или осциллятор, чтобы знать, покупать или продавать, лучше всего использовать один индикатор в сочетании с другим индикатором, с движениями цены и с графическими моделями.